Industrial Policy: A Missing Link in Mexico's Quest for Export‐led Growth

This article explores the need for Mexican policymakers to add an active industrial policy as a key instrument to assist in the nation’s so far failed quest for high and sustained economic growth. Mexico implemented drastic reforms in the mid-1980s to open its markets to foreign competition and to reduce the state’s intervention in the economy, but these reforms failed to ensure robust economic growth. The article explores myths and facts of the theory and practice of industrial policy. It identifies what type of industrial policy the new administration, which took office in December 2012, will apparently implement during 2013–2018 and how it may, or may not, help to put Mexico onto a path of high, sustained economic expansion. Este articulo explora la necesidad para el gobierno de hacer de la politica industrial un instrumento clave para ayudar a Mexico en su busqueda, hasta ahora, fallida de un crecimiento economico alto y sostenido. Mexico aplico reformas drasticas a mediados de la decada de 1980 para abrir sus mercados a la competencia extranjera y reducir la intervencion del estado la economia, pero estas medidas no lograron asegurar un crecimiento robusto. El articulo explora mitos y hechos de la teoria y practica de la politica industrial. Identifica que tipo de politica industrial la nueva administracion, que inicio en diciembre de 2012, parece implementara durante 2013–2018 y como esta ayudaria, o no, a que Mexico entre en una senda de expansion economica alta y sostenida.